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债券理财 香港债券——传说中妥妥的“保本保息”美元资产

  在这个骗子太多,智商不够用的年代,一提到理财,大家都喜欢“保本保息”。任何东西,一上来就问“保本保息吗?”似乎只有固定收益类型的东西才是安全的。今天,就给大家说说传说中的固定收益的美元资产 ——

  债券是什么?债券(Bonds / debenture)是一种金融契约,是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书,具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系,债券发行人即债务人,投资者(债券购买者)即债权人。

  说白了,债券就是一张企业或者国家给你的欠条——写明白借你多少钱,什么时候还,还多少利息。债券 VS 股票大家最了解的理财方式,除了比活期好一点点的银行理财以外,就是股票了吧,这里就给大家比较一下买同一家公司的债券和股票,有什么区别。

  债券——欠条你借给A一万块钱,A承诺3个月后还你1万整。作为利息,还会每个月给你50块钱。不管A是富了穷了都与你无关,他到期就要给你这一万块钱,到期如果不给就是违约了。A可能是国家政府,也可能是企业。

  对你而言,要关心的点在于3个月后能不能找到A,而A有没有能力还上你这1万块钱,至于A这段时间拿着你这1万块去做了什么,是否赚到钱了,都与你无关。

  股票——入股 拥有权你买了A公司多少股,你就有了这个公司多少股的拥有权,也就是有了这个A公司多少股的收益。

  A公司盈利,你就盈利,A公司亏损,你就亏损了,没有承诺说一定会给你多少收入。

  对你而言,要关心的事是A公司是否有盈利的能力,因为你作为A公司的股东,和A公司是一根绳上的蚂蚱了:A盈利,你手里的股票就会更值钱;A亏损,你手里的股票会贬值,甚至有可能会一文不值。

  这个比较背后的逻辑在于“债券高于股权”,意思是如果A公司经营不善,要倒闭了,相关利益方肯定会拿着各种证据来要求还钱,这时,债券的持有者会排在队伍的前面,而股票的所有者就要在队伍的最后面了。

  香港债券市场像之前说的,债券是最稳妥的资产之一,因为无论在任何情况(包括企业破产清算),债券持有人的法律权益、回收本金顺序,永远高于股票或其它类型证券。而投资债券的手续费较低,每年的利息可直接取现用于消费。

  而香港作为金融中心,每一年也有各大公司发行债券,投资者的选择多,还有完善的二级市场,投资者可以不用等到债券到期就直接转手给其他人。

  在香港债券市场,政府债券收益较低,年收益率1-2%,鲜有投资者选择。相比较之,企业债券选择很多,包括一线大蓝筹、二三线企业、创业板和内房企业。香港一线大蓝筹债券年收益率一般比政府债券高出2%-3%,即3%-4%。二三线%,而创业板和地产企业则为6%-15%。

  1、债券能有效地为投资组合分散风险。2、收益固定风险低3、较快可取回本息4、可有效避免CRS5、债券会定期派息,能为投资者提供可预计的稳定收益。

  6、债券的保本性能明显(相对股票、房產、基金及原物料,对投资资金的安全性有了担保)7、中国及香港已於2017年1月1日起实施共同汇报标准(CRS)。所有金融机构(包括银行、证券公司、信託公司)必需为客户所属地区之政府申报所有离岸及在岸之户口状况,如投资为上市公司债券就不涉及此共同汇报标准,免债免税。8、如投资为上市公司债券,可不受地域限制,於任何地方作档的签署。9、如投资为上市公司债券,可不受投资国籍限制。10、这可提升投资组合的整体回报及降低波幅,令风险与回报更为相称。更何况,债券与股票的价格表现,在不同经济周期亦往往相异。这意味着,当两者之一受到大市利淡影响时,另一类资产可发挥部份抵销作用,令投资组合更加安稳。一个妥善的多元化投资组合,其债券投资不仅可降低风险,更有机会提供资本升值的好处。

  希望平衡汇率风险,又希望合法配置美元资产的客户1、寻找继保险以外,另外一个避债避税的配置2、希望投资组合裡除了资本增值以外,又能做到得到提供可预计的稳定收益3、香港投资移民的客户4、购了香港保险,却又不知道续年缴保费的投资者5、计划往海外移民和海外买房,却又不知道钱怎麼投资海外的客户

  首先,投资债券要看债券的年收益率,也就是派息的利率,是否满足自己的要求。比如收益率6%是否满意?

  然后,看投资期是多久?是一年、两年、三年或者更长时间的,需要考虑流动性,在二级市场是否容易转让,是否会获得溢价。

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